近日，北美某大国贸易代表的表态再次将全球贸易局势推向舆论焦点。该国宣布将对部分国家的全球关税从10%上调至15%或更高，却明确表态无意提高对华商品的现有关税，同时透露其国家领导人计划未来数周访华讨论延长关税休战。
这一看似矛盾的举措，实则暗藏贸易博弈的深层逻辑。关税调整的选择性实施，既体现了全球贸易格局的分化与紧张，也间接凸显了中国在关键战略资源领域的不可替代性，而稀土作为中国具有绝对优势的战略物资，其投资价值在复杂局势中愈发凸显。
在贸易博弈常态化的背景下，战略资源的自主可控已成为各国竞争的核心焦点。稀土作为新能源、高端制造、国防军工等关键领域的核心原材料，是现代工业的“维生素”，中国在全球稀土开采、分离提纯领域占据主导地位，形成了难以替代的产业优势。当前贸易局势的微妙变化，叠加全球产业升级对稀土需求的持续提升，使得稀土板块的抗风险能力与长期投资价值得到进一步提升，成为震荡市场中值得重点关注的核心赛道。
2026年1月至2月，稀土产品价格整体呈现稳步抬升、阶段性加速上行的运行特征。氧化镨钕均价从年初的607.50元/吨逐步抬升，1月中旬至下旬出现一轮明显拉升，从670元/吨附近攀升至746元/吨；稀土价格指数同步从217.02点上行至260.24点，反映出市场对稀土战略价值的预期持续升温。
春节假期前，稀土价格涨势显著加快，进入加速上行通道。2月9日起，氧化镨钕均价从757.50元/吨快速跳升至805元/吨，单日涨幅超6%，并在2月10日至14日站上850元/吨的高位平台；稀土价格指数也同步从2月6日的265.43点跃升至2月12日的290.20点，4个交易日累计涨幅接近9.3%，显示出节前市场对节后需求集中释放与供给端预期收紧的提前反应。
春节假期后，稀土价格延续强势，氧化镨钕均价从850元/吨进一步抬升至883元/吨，稀土价格指数也从290.20点上行至305.43点，较1月初累计涨幅分别达到45.35%和40.74%。这一走势既反映了全球新能源、高端制造等下游产业对稀土需求的刚性支撑，也凸显了在贸易格局复杂多变的背景下，稀土作为战略资源的稀缺性与抗周期属性，为板块投资价值提供了坚实的基本面支撑。
2025年1月5日至2月25日，稀土板块核心标的股价均实现显著上涨，呈现出强劲的联动上行态势。其中，包钢股份股价从2.43元攀升至2.93元，区间涨幅达20.58%；北方稀土股价由46.85元上行至60.93元，区间涨幅为30.05%；盛和资源股价从21.91元上涨至31.58元，区间涨幅高达44.14%。
作为拥有稀土矿资源的核心企业，包钢股份在本轮稀土行情中的股价表现明显跑输盛和资源与北方稀土。从2026年1月5日至2月25日的股价走势来看，公司股价虽整体呈震荡上行趋势，但期间多次出现回调，直至2月下旬才突破前高、加速拉升，整体节奏滞后于板块内其他标的。
这一现象背后主要有两方面原因：一是公司此前发生的安全事故，对市场情绪与生产预期形成阶段性压制，导致资金在行情启动初期对其保持谨慎态度；二是包钢股份的核心盈利来源为稀土精矿销售，而稀土矿价格的调整通常滞后于稀土产品价格一个季度，使得其业绩兑现节奏慢于直接受益于稀土产品涨价的加工企业，市场对其业绩弹性的预期也相应延后。
从包钢股份向北方稀土销售的稀土精矿定价数据来看，2026年一季度稀土精矿定价为26834元/吨，而2025年四季度定价为19109元/吨，一季度已实现环比上调。结合当前氧化镨钕价格走势，2026年一季度至今（1月1日至2月25日）氧化镨钕均价为719.5元/吨，较2025年四季度的556.2元/吨环比增长29.4%，这为稀土精矿价格的进一步上调提供了坚实的基本面支撑。
市场一直在等待包钢股份明确的投资信号，那就是2026年二季度稀土精矿的涨价公告。考虑到氧化镨钕价格已实现近30%的环比增长，稀土精矿价格在二季度同步上调几乎是必然趋势。做有安全边际的周期股投资，或许就是需要多一点耐心——当市场情绪在追涨杀跌中摇摆时，我们只需锚定基本面，静待价值兑现的“风”来。